レポート：米中貿易戦争はサーバー市場にさらなる打撃を与える可能性がある

ハードウェアを製造する米国のテクノロジー企業のほとんどは、米中間の進行中の貿易摩擦を注視、あるいは懸念している。部品メーカーは、関税引き上げによる価格上昇で、すでに減少していた需要がさらに減少する事態に直面している。ノートパソコンやスマートフォンメーカーは、自社製品が次にこうした追加関税の対象となることを懸念している。そして本日、DigiTimesは、この摩擦がサーバー市場にも影響を与えていると報じた。

本日のレポートでは、「クラウドコンピューティング・データセンター部門のサプライヤーが依然として在庫処分中で、米中貿易摩擦が不確実性を生み出しているため、データセンターサーバーの需要は2019年初頭から減少しており、インテルのデータセンター事業グループは2019年に10年ぶりに前年比で収益が減少する可能性がある」と述べている。

DigiTimesは、米中の攻防がサーバー企業に2つの面で損失をもたらしていると報じた。1つ目は、インテルとNVIDIAの主要顧客とされるHuaweiが5月16日にブラックリスト入りしたことだ。米国企業は、米商務省産業安全保障局（BIS）が暫定ライセンスを発行したため、8月18日までHuaweiとの提携が認められているが、多くの企業はこの譲歩にもかかわらず、Huaweiとの提携を完全に断つことを選択している。

Huaweiのブラックリスト入りがサーバー市場に影響を与えることは、それほど衝撃的ではない。多くの企業がHuaweiを顧客として失うことで悪影響を受けると予想されるからだ。ゴールドマン・サックスは、この禁止措置によって多くの米国企業の収益が減少すると予測しており、特にBroadcom、Qualcomm、Micron、Intelの収益が減少すると見ている。DigiTimesの報道は、IntelとNVIDIAのサーバー収益が特に打撃を受けることを明確に示している。

DigiTimesの報道によると、サーバー企業も部品業界の同業他社と同様に、中国市場全体へのアクセスを失うことで壊滅的な打撃を受けるだろうと指摘している。「中国はインテルを含む米国に拠点を置く半導体サプライヤーの製品をボイコットする計画だと報じられている」とDigiTimesは報じている。「中国はインテルのデータセンター事業グループの収益の約4分の1を占めている」。これほど大きな収益源を失うことは、必ずや問題を引き起こすだろう。

先ほども申し上げたように、それほど驚くことではありません。しかし、部品市場と同様に、サーバー市場も既に若干の落ち込みを経験しており、米中間の緊張が既存の問題を悪化させていることを意味します。サーバー市場に関して言えば、DRAMeXchangeは4月に、中国企業の需要減少と北米企業の成長の鈍化により、市場は2020年にピークを迎えると予測していました。中国が実際に米国製品をボイコットした場合、ピークは予想よりも早く到来する可能性があります。

一方、サーバー市場は近い将来に既に下落すると見込まれており、米中貿易戦争への懸念がその流れを加速させる可能性もある。企業が決算発表を始めるにつれて、より詳しい状況が明らかになるはずだが、それでも、この紛争が米国のテクノロジー業界に及ぼす真の影響は、その後しばらくは定量化されないだろう。