インテル、サムスンから半導体の王座を奪還

ドラゴンがいないからといって騙されてはいけません。真の「ゲーム・オブ・スローンズ」は半導体市場で繰り広げられます。IC Insightsによると、シリコンの王座は再びインテルの手に渡り、DRAM市場の衰退により、サムスンによる半導体業界の覇権は開始からわずか1年余りで終わりを迎えました。

IC Insightsは5月16日付の速報で、インテルの王座奪還を発表しました。同社は次のように説明しています。「2017年と2018年はサムスンが通年で首位を維持しましたが、インテルは2019年通年で1993年から2016年まで保持していた首位を、容易に奪還すると予測されています。過去1年間のDRAMおよびNANDフラッシュ市場の崩壊により、完全な逆転が起こりました。2018年第1四半期の半導体売上高はサムスンがインテルを23%上回りましたが、わずか1年後の2019年第1四半期にはインテルがサムスンを23%上回りました。」

この変化は予想されていた。ガートナーは4月、DRAM市場への依存度が高いサムスンが今年、半導体市場の覇権をインテルに明け渡すだろうと予測していた。DRAMeXchangeによると、メモリ価格の最近の下落は2011年以来最速であり、他のアナリストはDRAM市場が2019年に2桁の下落を予測している。ガートナーによると、サムスンの売上高の88%はDRAM市場によるもので、今回の苦戦は同社が半導体市場における主導権を維持することをほぼ確実に困難にするだろう。

それは事実であることが判明した。サムスンは3月に前例のない業績下方修正を発表し、4月には2019年第1四半期の利益が60%減少したことを明らかにした。（売上高はわずか13%の減少にとどまり、それほど心配するほどではないが、株主は主に利益に関心を持っている。）DRAM市場の現状だけがこの業績低下の唯一の原因ではなかった。同社はスマートフォン、ディスプレイパネル、イメージセンサー事業でも業績が低迷した。しかし、おそらく最も重要な要因はDRAM市場の状況だった。メモリ市場が回復しない限り、サムスンが再び上昇する可能性は低い。

この点に関しては、サムスンにとって朗報となるかもしれない。DigiTimesは5月10日、企業がメモリモジュールの出荷量が2019年第2四半期に増加する一方で価格が安定すると予想していると報じた。多くのテクノロジー企業にとって年間で最も忙しい四半期である第3四半期には、需要の増加に伴い価格も回復し始める可能性がある。しかし、米中貿易戦争とインテルのプロセッサ不足が引き続きエンスージアスト市場を圧迫する状況であれば、こうした回復は保証されていない。たとえDRAM市場が予想通りに回復したとしても、サムスンがインテルをすぐに王座から引きずり下ろすには十分ではないかもしれない。

ICインサイツは、半導体市場の最近の変化に関する詳細情報は、2019年マクリーンレポート5月版アップデートで「今月後半」に公開される予定だと述べた。「全体として、2019年第2四半期の半導体売上高予想は企業によって大きく異なり、現在は20パーセントポイントの幅があります」と同社は述べている。「5月版アップデートの一環として、ICインサイツは今年残りの期間における世界の四半期IC市場の成長率予想についても言及する予定です。」

インテルが王座に返り咲いたことは周知の事実である。今問題となっているのは、同社が繁栄する王国を率いるのか、それとも縮小し続ける砂の山を率いるのかということだ。