インテルは木曜日、インフレ、地政学的緊張、そして進行中のロシア・ウクライナ戦争によって引き起こされた「経済活動の急激な衰退」により、クライアントPCおよびデータセンター向けプロセッサーの第2四半期の売上が急激に落ち込んだため、数十年ぶりの損失を計上したと発表した。
インテルの2022年第2四半期の売上高は153億ドルで、前年同期比17%減、前四半期比22%減となりました。さらに、粗利益率は前年同期の57.1%から36.5%低下しました。また、5億ドルの損失を計上し、これは同社にとって数十年ぶりの赤字となりました。インテルの四半期損失は衝撃的に見えますが、今後の製品発売に備えて在庫引当金を計上する必要があり、これがGAAP（一般会計原則）に基づく損失発生につながった点に留意する必要があります。
「今四半期の業績は、当社と株主の皆様のために設定した基準を下回りました」と、インテルCEOのパット・ゲルシンガー氏は述べています。「私たちは、より良い結果を出す必要がありますし、そうするつもりです。経済活動の急激な落ち込みが最大の要因ですが、この未達は当社自身の業務遂行上の問題も反映しています。」
CoreとXeonの出荷数が数年ぶりに減少
インテルの主力事業であるクライアント・コンピューティング・グループ（CCG）は、2022年第2四半期に77億ドルの売上高を計上しましたが、これは前年同期比で25%の減少です。インテルのクライアントCPUおよびチップセットの売上がこれほど大幅に落ち込んだ理由はいくつかあります。第一に、第2四半期のPC需要は前四半期比および前年同期比で減少しました。第二に、PC OEMメーカーは今後の需要が不透明なため、CPUの調達数を消費量よりも少なくし、既存の在庫を使い切ることを優先しています。つまり、在庫が底をつき次第、インテルからの購入を増やすということです。
インテルのデータセンター＆AIグループ（DCAI）のデータセンターハードウェア売上高は、2021年第2四半期の55億ドルから2022年第2四半期には46億ドルに減少し、前年同期比16%減となりました。インテルは、この減少の理由として、AMDからの競争圧力、製品ミックスによる平均販売価格（ASP）の低下（競争に対応するために価格調整や製品ラインアップのカスタマイズが必要になったことが原因と考えられる）、そしてOEMの在庫削減の3つを挙げています。
インテルのネットワーク＆エッジグループ（NEX）の売上高は、同社の暗い決算報告の中で一筋の光明となった。同事業部門の売上高は前年比11%増の23億ドルに達した。インテルによると、NEXの好業績は5G（おそらくインフラ機器向けコンピューティングソリューション）とイーサネット製品の堅調な販売によるものだという。一方、インテルのNEXは、コードネーム「Mount Evans」と呼ばれる200Gb SoC IPUの出荷を開始し、Ice Lake-Dマイクロアーキテクチャをベースにした最新のXeon D-1700/2700プロセッサの出荷も増加させ始めた。
近年のインテルの最も野心的なプロジェクトの一つは、紛れもなくラジャ・コドゥリ氏が率いるクライアントおよびデータセンター向けGPU事業です。しかし、GPU市場への参入には多額の費用がかかります。そのため、同社のアクセラレーテッド・コンピューティング・システム＆グラフィックス・グループ（AXG）は、2022年第2四半期の売上高1億8,600万ドル（2021年第2四半期の1億7,700万ドルから増加）に対し、5億700万ドルもの巨額の損失を計上しました。これは、インテルがArc Alchemistの出荷を増強し、BlockscaleマイニングASICを出荷し、スーパーコンピューティング製品の出荷を開始しているためです。この損失は主に、第3四半期のArcの大量生産開始に向けた研究開発と試作への追加投資、そして在庫確保によるものです。
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インテル・ファウンドリー・サービスは、年間数億個のチップを販売する2大ファブレス半導体開発企業であるクアルコムとメディアテックから受注を獲得しました。しかし、IFSがインテルにとって大きな事業となるには、まだ時間が必要です。その結果、インテルのファウンドリー事業部門の売上高は1億2,200万ドルに落ち込み、2022年第2四半期には1億5,500万ドルの損失を出しました。さらに、インテルは第2四半期にフォトマスク描画ツールの需要が減少したにもかかわらず、IFSへの投資を継続せざるを得なかったと述べています。
インテルの第2四半期決算報告におけるもう一つの明るい点は、Mobileyeの売上高が4億6,000万ドルに達したことです。これは、EyeQ製品の需要の高まりを受けて前年同期比40%増となりました。さらに、同部門の営業利益は1億9,000万ドルで、前年同期比43%増となりました。
暗い期待
インテルは、2022年第3四半期の売上高を150億ドルから160億ドルの範囲と予測しており、これは前年同期の192億ドルから大幅に減少する。また、粗利益率は43.2%と予想されており、2021年第3四半期の56%からは低下するが、2022年第2四半期からは大幅に増加する見込みだ。
インテルは、第2四半期の業績が壊滅的だったこととマクロ経済の不確実性により、2022年の売上高が650億ドル～680億ドルになると予想しています。これは前年比9%～13%減、当初予想より80億ドル～110億ドル低い数字です。その結果、同社は2022年の利益率を44.8%と予想しています。
「私たちは変化する事業環境に迅速に対応し、お客様と緊密に連携しながら、戦略と長期的な機会に常に注力しています」とゲルシンガーは述べた。「私たちは、この厳しい環境を受け入れ、変革を加速させていきます。」
市場の弱さに対応するため、インテルは短期的な支出を削減するとともに、生産コスト削減策を見直す計画です。特に、2022年の設備投資予算を270億ドルから230億ドルに削減します。一方で、インテルは長期的な支出や、米国および欧州における新工場建設などの大規模プロジェクトを犠牲にすることはありません。
インテルのCFOであるデビッド・ジンスナーは、「スマート・キャピタル戦略の展開を加速するとともに、通期の調整後フリー・キャッシュフローのガイダンスを据え置き、第4四半期までに粗利益率を目標レンジに戻すなど、現在の環境を乗り切るために必要な措置を講じています」と述べています。「当社は、引き続き事業戦略、投資家向け説明会で発表した長期財務モデル、そして堅調かつ増加し続ける配当に全力で取り組んでまいります。」
アントン・シロフはTom's Hardwareの寄稿ライターです。過去数十年にわたり、CPUやGPUからスーパーコンピュータ、最新のプロセス技術や最新の製造ツールからハイテク業界のトレンドまで、あらゆる分野をカバーしてきました。
