AMDの売上高はここ数年、着実に成長を続けています。2020年には過去最高の売上高97億6,300万ドルを記録し、今年は60%増の約155億ドルという驚異的な売上高目標を最近発表しました。これは、チップ供給危機の中では特に達成が難しい目標です。しかし、AMDは供給の改善、サーバーおよびHPCグレードのハードウェアに対する需要の増加、そしてプレミアムモデルへの注力により、今年および今後数年間の目標を達成できると確信しています。
継続的な成長
今年に入ってから、AMDの売上高は非常に好調です。同社は今年第1四半期と第2四半期で72億9,500万ドルの利益を上げ、前年比60%増という目標達成に向けて順調に進んでいます。
AMDは今年の財務目標を達成するために、供給を確約した製品と高利益率モデルの製造を優先する必要があり、それは時にユニットシェアの放棄を意味することもあった。実際、AMDはサーバーとモバイルクライアントPCではユニットシェアと売上高シェアを伸ばしたが、デスクトップPCにおけるユニットシェアは2021年第2四半期に低下した（AMDは昨今最高クラスのCPUを保有しているにもかかわらず）。これは、AMDが高利益率のサーバーCPUとモバイルプロセッサ（PCメーカーへの供給を事前に確約していた）に生産を集中させたためである。一方、デスクトップPCおよびノートPC向けのディスクリートGPU市場における同社のユニットシェアは、2021年第2四半期に数年ぶりの低水準に落ち込んだ。
データセンターとHPC
「お客様との約束を果たせば、まず第一に、お客様に部品を供給できるかどうかを確認したいと考えています」とクマール氏は述べた。「需要と供給の全体的な観点から見ると、次にデータセンター事業は非常に優先度が高いです。次にPC事業、特にハイエンドスタックについては、この分野で事業を維持し、成長させていきたいと考えています。」
データセンターとサーバー市場において、AMDは第2世代および第3世代EPYCプロセッサ（コードネーム「Rome」および「Milan」）で特に競争力を発揮しています。これらのプロセッサは最大64コアを搭載しており、Intelには提供できません。AMDのEPYC CPUはこれまで、OEM企業によるエンタープライズ向け供給で特に成功を収めてきました。しかし、クラウドデータセンター事業者がEPYCチップの採用を拡大するにつれ、AMDはサーバー向けプロセッサに対する需要の増加にも対応する必要に迫られています。
EPYCといえば、その対象市場であるもう一つの主要市場、スーパーコンピュータを外すことはできません。AMDはEPYCプロセッサで複数のスーパーコンピュータ向け契約を獲得し、履行してきましたが、オークリッジ・リーダーシップ・コンピューティング・ファシリティのFrontier 1.5エクサフロップス・スーパーコンピュータやローレンス・リバモア国立研究所のEl Capitan 2+エクサフロップス・スーパーコンピュータ向けの主要な設計受注はまだ実現していません。
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FrontierとEl Capitanはどちらも、AMDのEPYCプロセッサと、HPC分野向けに特別に開発されたCDNAアーキテクチャに基づく同社のInstinctコンピューティングGPUを搭載しています。エクサスケールシステムであるため、多数のハイエンドコンポーネントを搭載しており、テクノロジー企業に巨額の収益をもたらします。Frontierマシンだけでも、AMD、HPE、その他の企業は約6億ドルの収益を得ると予想されています。
GPUはゲーマー向けであり、マイナー向けではない
人々が自宅で過ごす時間が増えたため、デスクトップおよびラップトップ向けのディスクリート GPU の需要はここ数四半期で大幅に増加しましたが、AMD はユニット出荷の面でこれを十分に活用できませんでした。
需要が高いため、AMDはGPUの価格を引き上げ、ハイエンドモデル（当社のベストグラフィックカードリストに掲載されているモデルなど）を通常よりも多く販売できるのは当然です。しかし、AMDは論争にも巻き込まれました。
最近のSteamハードウェア調査によると、NVIDIAのGeForce RTX 30シリーズグラフィックカードを使用しているゲーマーは、AMDの最新Radeon RX 6000シリーズボードを使用しているゲーマーの11倍に上ることが明らかになりました。Jon Peddie Researchのデータによると、2021年第2四半期のNVIDIAの販売台数はAMDの9倍でした。そのため、両方のデータソースを検証した結果、Redditの動画を見て、AMDがRadeon GPUを小売チャネルではなく大規模なマイニングファームに販売していると非難する声も上がっています。
AMDのCFOはこれらの疑惑を否定し、マイナーからの需要はごくわずかだと述べた。また、AMDはGPU顧客を優先していない（少なくとも事前に顧客への供給を約束していない限りは）ものの、Radeon GPUはマイナー向けではなくゲーマー向けであるとも述べた。
「まず、暗号通貨市場は取るに足らない規模で、私たちにとって優先事項ではありません」とクマール氏は述べた。「私たちは暗号通貨市場向けに製品を優先したり、作っているわけではありません。むしろゲーマー向けであり、その観点からはゲーマーこそが私たちの最優先事項です。GPU売上高の成長を牽引しているのは、ご存知の通り、Radeon RX 6000シリーズのハイエンドGPUです。非常に競争力があり、それがGPU市場の成長を牽引しています。」
ディスクリートGPU事業は、莫大な研究開発費、最高級グラフィックスカードによるハロー効果、幅広い製品ラインナップによる小売市場への展開、そしてマーケティング投資に大きく依存しています。数年前、AMDはグラフィックス事業への巨額投資を許容できず、明確なロードマップと目に見える収益性を持つCPU事業を優先していました。これが、NVIDIAが今日、AMDを大幅に上回る売上を上げている理由です。
興味深いのは、AMD が現在 GPU 事業に十分な投資を行っているかどうか、そしてそれが数年後に Nvidia からかなりの市場シェアを獲得するのに十分かどうかです。
AMDは、ウェハ処理、基板供給、そしてATMP（組み立て、テスト、マーキング、パッケージング）の生産能力に制約があるため、特にクライアント市場において、出荷数を大幅に増やしてIntelからシェアを奪うことは現実的に不可能です。そのため、AMDは、安価なSKUではなく、サーバーCPUやプレミアム製品の販売を通じて収益シェアの拡大に注力する必要があります。
「当社は、収益分配を今後も拡大し続けるために、非常に注力しています。なぜなら、現在ある水準でさえ、特に当社が導入しているプレミアム製品や比較対象製品による収益分配の増加からどこまで到達できるかという点において、当社の収益分配は大幅に低いと考えているからです」とクマール氏は述べた。
まとめ
AMDは、クライアントPC、データセンター、スーパーコンピュータなど、市場のあらゆるセグメントで製品需要が拡大していることから、中期的な将来について非常に楽観的です。実際、AMDは創業以来初めて、ほぼすべての主要アプリケーション向けに、非常に競争力のある（最高峰のCPUではないにしても）プロセッサを提供しています。コンピュータの需要が全体的に高いことを考えると、同社が直面する需要の100%に対応できないのも当然です。
あらゆるコンピューティング機器への需要が高まっていることを考えると、今後数四半期、そして数年間におけるAMDの主な課題は、より多くの部品を販売するために追加注文を獲得することではなく、増大する需要に対応できるだけのチップを生産することになるでしょう。当面は、AMDはより高価な部品の販売を通じて収益シェアの拡大に注力するでしょう。
アントン・シロフはTom's Hardwareの寄稿ライターです。過去数十年にわたり、CPUやGPUからスーパーコンピュータ、最新のプロセス技術や最新の製造ツールからハイテク業界のトレンドまで、あらゆる分野をカバーしてきました。
