TSMC、2025年にウエハー価格を10％引き上げる可能性：報道

消費者向け電子機器や高性能コンピューティングにおける高度なプロセッサの需要の高まりを受け、TSMCは2025年にあらゆる顧客層向けのウエハー価格を値上げする予定だと、投資家のエリック・ジョンサ氏が引用したモルガン・スタンレーの顧客向けメモで述べられています。世界最大の半導体受託製造メーカーであるTSMCは、来年、価格を最大10%程度引き上げる計画のようです。ただし、この情報は非公式の情報源から得たものであるため、ある程度の懐疑心は持ち合わせておく必要があります。

NvidiaをはじめとするAIおよびHPC分野の顧客との交渉では、これらの顧客は4nmクラスのウェーハの価格が1枚あたり約18,000ドルから約20,000ドルへと約10%上昇することを許容できると示唆されています。その結果、AMDやNvidiaなどの企業が主に採用している4nmおよび5nmノードでは、平均販売価格（ASP）が11%上昇すると予想されます。これは、少なくとも一部の顧客にとって、N4/N5ウェーハの価格が2021年第1四半期以降約25%上昇する可能性があることを意味します。 

Appleなどのスマートフォンや家電メーカーとの交渉は難航しているものの、適度な価格上昇は受け入れられる兆しが見られるとレポートは指摘している。モルガン・スタンレーは、3nmウェハの平均販売価格が2025年に4%上昇すると予想している。ウェハ価格は実際の契約内容と生産量に依存するものの、TSMCのN3ノードで製造されるウェハの価格は1枚あたり約2万ドル以上になるという見方もあるが、来年にはさらに上昇するだろう。モルガン・スタンレーは、企業が「追加コストをエンドユーザーに転嫁する」余地を残すべきだと考えている。 

逆に、16nm のような成熟したノードでは、十分な容量があるため、価格が上昇する可能性は低くなります。 

モルガン・スタンレーの最近のサプライチェーン調査によると、TSMCは、顧客がもう少し追加料金を支払ってもよいと思うようにするために、顧客が生産能力の割り当てを確保するためにTSMCの価値を「評価」しない限り、最先端の生産能力が不足する可能性があることを示唆している。 

さらに、モルガン・スタンレーのアナリストは、高度なチップ・オン・ウェーハ・オン・サブストレート（CoWoS）パッケージの価格が今後2年間で20％上昇する可能性があると見ている。  

TSMCは2022年にウェハ価格を10％引き上げ、2023年にはさらに5％引き上げました。今後、TSMCの粗利益率が2025年までに53％～54％に回復することを目指し、2025年にはさらに5％の値上げが見込まれています。