インテルが黒字に回復、Arrow Lakeはすでに稼働開始

インテルは、近日中に第4世代Xeon「Sapphire Rapids」プロセッサーの100万台目の販売を見込んでいますが、データセンター事業の状況は依然として楽観的ではありません。インテルのデータセンター＆AIグループ（DCAI）は、四半期売上高が15%減少し、営業利益率はマイナス（-2億ドル）にとどまりました。

ゲルシンガー氏は、サーバーCPU売上高の急回復への期待を和らげ、今年残りの期間、データセンターおよびクラウド支出の大部分がAI構築に充てられると報告した。これは、通常CPUに充てられるデータセンター予算がGPUに奪われることを意味する。その結果、より多くの投資がNVIDIAのデータセンターGPUに振り向けられるため、インテルのDCAI部門の売上高は来四半期に減少するだろう。 

インテルはAMDのサーバーチップとの激しい競争にも直面し続けており、中国市場の回復は遅れています。そのため、データセンターCPUの回復は今年後半まで待たなければなりません。インテルは、AIワークロード向けのGaudiチップへの関心が高まっていることを明らかにしており、すでに最初のGaudi 3ウェハを手元に用意しています。 

インテル・ファウンドリー・サービス（IFS）は、売上高が前年比307%増と目覚ましい伸びを示しました。その多くは、新規パッケージング契約とIMSナノファブリケーションツールの販売によるものです。ただし、インテルの会計ではIFSが独自の損益計算書に分離されているため、IFSの売上高の多くはインテル社内のグループから生じていることを忘れてはなりません。しかし、ゲルシンガー氏は、同社のパッケージングサービスに対する外部顧客からの関心が高まっていることにも言及しました。このニュースは、特にAIアクセラレーターやGPUにおいて、業界全体で高度なパッケージング能力が不足している中で発表されました。インテルはファウンドリー内にパッケージング事業部門を設立しており、この機会を活かす態勢が整っています。 

インテルは、コアコンピタンスへの注力とファウンドリ事業の拡大に向けて事業をスリム化し、戦略の調整を続けてきました。ゲルシンガー氏の在任期間中に9つの事業から撤退しました。これにより、同社は今年だけで17億ドルの節約を実現し、通年では30億ドルの節約を見込んでいます。 

インテルの売上高は前年同期比15%減少しましたが、その軌道はアナリスト予想よりも良好です。第3四半期の粗利益率は39.8%に改善し、前年同期の+60%からは大きく離れていますが、前四半期の34%よりは依然として良好です。同社は第3四半期の粗利益率を43%、売上高を129億ドルから139億ドル、EPSを0.20ドルと予想しており、いずれもコンセンサス予想を上回りました。 

今四半期の業績と予測は予想をはるかに上回っているように見えるものの、Intelが回復への最大のハードルであるプロセスノード技術における主導権奪還を克服するには、まだ数年かかるだろう。その間、Meteor LakeプロセッサとEmerald Rapidsプロセッサの納期厳守が最重要課題となる。