現在、インテルはリーダーシップ奪還を目指し、テクノロジー、国家安全保障、地政学が絡み合う世界的な影響を伴う、ハイリスクかつ複数年にわたる戦略に取り組んでいると、フォーチュン誌のライター、ジェフ・コルビン氏は考えている。インテルが苦戦しているとはいえ、ダン・ニステッド氏が指摘するように、米国は依然として半導体業界のリーダーであり、2023年だけで売上高は2,646億ドルに達する見込みだ。
インテルは数十年にわたり、米国の半導体技術の象徴でした。しかし、今日のインテルは10年前の企業とは明らかに異なります。もはやプロセス技術のリーダーではなく、かつてないほど多くの有力な競合相手が存在します。
最も重要な半導体企業の一つ
世界半導体貿易統計（WSTS）とSIA Estimatesによると、世界の半導体売上高は2001年の1,390億ドルから2023年には5,269億ドルに増加しました。米国に拠点を置く半導体企業の売上高は、2001年の711億ドルから2023年には2,646億ドルへと大幅に増加しました。そのため、米国半導体企業は現在、世界市場の50.2%のシェアを占め、市場を支配しています（米国半導体工業会（SIA）調べ）。その他の国の競合他社は、市場の7%から15%を占めており、この分布は当面安定すると予想されます。
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インテル（2023年度売上高542.2億ドル）、NVIDIA（2024年度売上高609億ドル）、Qualcomm（2023年度売上高358.2億ドル）といった大手米国企業は、米国の半導体売上高の大部分（57%）を占めており、これらの企業の繁栄は米国全体にとって不可欠です。しかし、インテルが損をする一方で、他社は利益を得ています。
2023年、米国は527億ドル相当の半導体チップを輸出し、精製油、原油、航空機、天然ガス、自動車に次いで6番目に大きな輸出品目となった。
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インテルがリーダーシップを失い、一方でNVIDIAとQualcommがリーダーシップを獲得した経緯
インテルは歴史的にプロセッサとPC市場を支配し、最終的にはサーバー市場にも進出しました。現在でも、クライアントコンピュータとサーバー向けCPUの出荷量では世界最大のメーカーです。しかし、インテルは重要な市場の変化、特に2000年代後半から2010年代初頭のスマートフォンやタブレット向けプロセッサ、そして2010年代後半から2020年代初頭の人工知能（AI）向けプロセッサの市場変化を見逃してきました。この変化が、NVIDIA、MediaTek、Qualcommといった競合他社の台頭を招きました。現在、NVIDIAとQualcommの時価総額はインテルを上回っています。また、インテルはプロセス技術のリーダーシップを、時価総額が高く、AMD、Apple、NVIDIA、Qualcommといった企業に供給しているTSMCに奪われました。
この危機を受け、インテルの取締役会は、2008年に退社したベテランのパット・ゲルシンガー氏を2021年にCEOに再任しました。ゲルシンガー氏は、インテルを業界最前線の地位に復帰させるため、野心的かつ多額の費用を投じる再建計画に着手しました。彼の戦略は、先進的な製品の開発、最先端のプロセス技術の設計、そしてますます高価になる製造プロセスとファブの費用を負担するためのサードパーティ向けチップ生産でした。この計画には、数百億ドルもの巨額の投資が必要となり、ファブへの投資は膨大でした。当然のことながら、この再建に伴う経済的負担は甚大です。インテルは、すぐに利益を生むことのない新たな製造能力の構築に、年間約160億ドルを費やしています。
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しかし、インテルがスマートフォン向けSoCとAIプロセッサを失った一方で、クアルコムとNVIDIAはスマートフォンと人工知能の台頭に乗じて、長年にわたり数千億ドルもの巨額の利益を上げました。Apple、Broadcom、そしてある程度はAMDも同様です。これらはすべてファブレス企業であり、TSMCはチップの大部分を台湾で製造していますが、その利益は米国に帰属します。世界中で販売されるチップのほとんどは米国で設計されており、高性能で高利益率のプロセッサの大半も米国で設計されています。
アメリカの半導体産業を牽引するもう一つの要因は、アプライド・マテリアルズ、KLA、ラム・リサーチといった企業が製造する最先端の製造装置です。世界中のどの半導体工場も、これら3社の装置を使わずに設備を整備することはできません。ASMLは今年になってようやく、かつて世界トップの半導体製造装置メーカーであったアプライド・マテリアルズの売上高を上回りました。
高度なチップ製造が重要な理由
もちろん、大きな落とし穴があります。それは、最先端ノードでチップを生産しているということです。現在、最先端プロセス技術を用いてチップを生産しているのは、Intel、Samsung Foundry、TSMCの3社だけです。これらの生産ノードでは、AppleのA17 ProやNvidiaのH100のような高度なチップが製造されています。Appleのプロセッサはコンシューマー向けデバイスに使用されていると主張する人もいるかもしれませんが、Appleの経済にとって不可欠であり、Appleは米国経済にとって不可欠です。AIやスーパーコンピューター向けのNvidiaのH100 GPUに関しては、このようなプロセッサは経済と国家安全保障に不可欠です。
米国は、半導体生産全般、特に最先端ノードのチップ製造の戦略的重要性を認識し、2022年にCHIPS法を可決し、外国製チップへの依存を減らし、国内生産を強化しました。インテルは、アリゾナ州とオハイオ州に新しい工場を建設するために、約200億ドルという助成金と融資保証を含む過去最大の補助金パッケージを受け取りました。サムスンファウンドリーとTSMCも、米国での新しい工場建設のための支援を受けました。
バイデン政権がCHIPS & Science法案を提案することにした理由の一つは、国内半導体製造産業の活性化です。この決定には地政学的な要素も含まれています。
習近平国家主席の下、中国は2027年までに半導体製造の自給自足を目指している（実現は難しいだろうが）一方で、TSMCの本拠地である台湾を軍事的に制圧する可能性も検討している。フォーチュン誌の記事でも指摘されているように、このような動きは世界の半導体供給を混乱させ、台湾の半導体資産をめぐって米国と中国が直接対立する事態を招く可能性がある。米国に拠点を置くAMD、Apple、Broadcom、Nvidia、Qualcommはいずれも、台湾にあるTSMCの最先端製造能力に依存しているからだ。
インテルの計画には、TSMCが2nmプロセスで製品生産を開始する数ヶ月前の2025年に、最先端18Aプロセス技術（1.8nmクラス）によるチップの生産を開始することが含まれており、これにより正式なプロセス技術のリーダーシップを取り戻すことになる。一方、インテルは、米国事業を拡大しているTSMCとサムスンとの厳しい競争に直面している。
Intel が失敗したらどうなるでしょうか?
インテルに何かが起こり、パット・ゲルシンガー氏の再建計画が失敗に終わった場合、米国の半導体産業は成功を維持できるだろうか？米国企業が台湾で半導体を生産し、TSMC、UMC、ヴァンガードなどの半導体メーカーに装置を販売できるのであれば、成功は可能だ。こうしたリスクを考慮すると、米国政府はインテルの長期的な成功を確実にしなければならない。
同社の将来は今のところ不透明だ。同社の成功は、技術革新と米国政府、そしてより広範な地政学的状況からの支援に左右されるからだ。例えば、中国政府が自国の政府機関に対し、外国企業（AMDやIntelなど）のプロセッサを搭載したPCの使用停止を命じた場合、これは米国のチップメーカー全体、特にIntelにとって直撃的な打撃となる。
アントン・シロフはTom's Hardwareの寄稿ライターです。過去数十年にわたり、CPUやGPUからスーパーコンピュータ、最新のプロセス技術や最新の製造ツールからハイテク業界のトレンドまで、あらゆる分野をカバーしてきました。
