NAND不足の兆候が迫りつつあることを受け、私たちは5月から報道を始め、その後数ヶ月にわたり、事態の進展とともに多くの記事でそのドミノ効果について触れてきました。そして今、NAND不足は本格化しています。DRAMeXchangeは、MLC SSDの平均価格が今四半期に6%～10%上昇し、TLC SSDも6%～9%上昇したと報告しています。また、Trendfocusにも問い合わせたところ、小売レベルとOEMレベルの両方でさらに大幅な価格上昇が見込まれると予測されています。
さらに悪いことに、トレンドフォーカスによると、HDD は予想外に過去 7 年間で最大の四半期比回復を記録したものの、現在 HDD 業界では供給が「逼迫」する兆候が見られ始めており、この分野でも品不足と価格上昇が起こる可能性があるという。
SSDの台頭は価格上昇を招き、HDDの性能は後退
多くの点で、SSDは自らの成功の犠牲者となっていると言えるでしょう。継続的な価格低下により、SSDはHDDとの競争力を高め、今やあらゆる市場セグメントでNANDが求められています。同時に、市場は供給不足に陥っています。
需要の急増はスマートフォン分野から始まりました。iPhone 7（そして中国のスマートフォンメーカーによる多数の新製品）など、多くの人気新型スマートフォンは、現在、前モデルの2倍のストレージ容量を備えています。奇妙なことに、SamsungのNote 7リコールも事態を複雑化させました。このリコールにより、少なくとも1億ギガバイトのNANDが市場から実質的に撤去され、Samsungはその多くを交換した後、再び撤去しました。通常の市場環境であれば、これは厄介な問題だったかもしれませんが、Samsungは既に供給不足に悩まされているため、特に痛手となっています。
SSDの需要は全体的に急速に増加していますが、特にノートパソコンの普及率は明るい兆しを見せています。DRAMeXchangeは、今年出荷されるノートパソコンの30%以上にSSDが搭載され、「2017～2018年の間に」50%を超えると予測しています。これは実に曖昧な計算です。より正確な予測をするアナリストもおり、ノートパソコンにおけるSSDの普及率は来年には52%に達すると予測しています。ただし、デスクトップPCにSSDが搭載される割合はわずか13%にとどまります。
SSDがノートパソコンで普及している理由は容易に理解できますが、HDDベンダーが「高性能」ノートパソコン市場向けに2.5インチSMR HDDを出荷することで、事態は悪化しています。簡単に言うと、SMRはHDD史上最も遅いものです（そして、HDDはもともと低速でした）。SMR HDDは、より高速な通常のPMR HDDよりも製造コストが安価ですが、OEMメーカーはおそらくその節約分をエンドユーザーに還元せず、SMRはオペレーティングシステムを実行するには到底不十分です。
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SMRへの移行は、SSDとHDDのパフォーマンスに関する明白な問題をさらに悪化させるだけです。ほとんどのユーザーにとって、SMR HDDよりもUSBメモリからの起動の方が（文字通り）快適だからです。また、一部のHDDベンダーは、マーケティング資料やマニュアルでさえ、これらのドライブを低速なSMRテクノロジーとして明記していないため、慎重に進めてください。
SSD はエンタープライズでも普及が進んでおり、現在ではほぼすべての主要ベンダーが Samsung 3D TLC NAND SSD をベースとしたプラットフォームを提供しています。Samsung はコンシューマー向け SSD の世界で圧倒的なリーダーですが、エンタープライズ SSD の需要が爆発的に増加したため、生産の一部をコンシューマー向け SSD からエンタープライズ向けに移行せざるを得なくなりました。Samsung は、今後 2 年間でエンタープライズ SSD の生産量を 3 倍にすることを計画しており、サーバー OEM を満足させることの方がおそらく重要です (利益率も間違いなく高くなります)。しかし、これは小売市場の NAND 不足を悪化させています。Samsung のコンシューマー向け SSD の価格は小売店で上昇し続けており、多くの OEM でサーバーを SSD で構成すると、リードタイムが 30 ～ 60 日以上かかることがありますが、同じ HDD 構成はすぐに利用できます。
言うまでもないかもしれませんが、大手サーバーOEM各社は、SSDの供給をSamsung 3D TLCに集約しています。供給不足が深刻化すれば、大変な事態になるかもしれません。
HDDも不足の波に加わるかもしれない
HDDベンダーは、売上の急激な落ち込みが続いたため、今年初めの株式市場で大きな打撃を受けました。その結果、各社は生産体制を緊縮し、設備、能力、在庫を削減しました。そして、15K HDDの終焉にシャンパンを開けた矢先、他の大容量HDDセグメントは先月、驚くべき回復を見せました。HDDは前四半期比15%増となり、これは過去7年間で最大の増加率であり、多くのアナリストは今四半期もこの傾向が続くと予測しています。
残念ながら、HDDに関する良いニュースは実は悪いニュースです。HDDベンダーはすでに生産を大幅に削減しており、部品の多くはサードパーティサプライヤーから供給されていますが、彼らも生産を削減しています。過去の損失と市場の不安定さから、ベンダーは需要を満たすために新たな生産ラインを構築するつもりはありません。
トレンドフォーカスは、HDDおよび部品メーカーが大容量エンタープライズセグメントの需要に対応するためにリソースを再配分しており、その結果、コンシューマー向けHDDなどの他のセグメントへの注力が低下していると報告しています。部品と生産の逼迫はHDDの供給減少につながり、価格上昇につながる可能性があります。
最近のSSD不足と価格高騰が、前四半期のHDD復活を促したかどうかは不明です。一部はノートパソコンやPCセグメントで見られましたが、SSD価格の継続的な上昇は、間違いなくより多くのHDD購入を促すでしょう。HDDが不足した場合、これは悪循環に陥る可能性があります。
3D NANDへの移行は緩やかだが、着実に進んでいる
Samsungは2012年に3D NANDで市場をリードしましたが、その他の後発メーカーは今年になってようやく3D NANDの出荷を開始しました。歩留まりの低さと生産上の問題が3D NANDへの移行を阻み、Samsungを除くすべての主要ベンダーの移行が遅れました。ベンダーは3D NANDの生産能力を増強する一方で、2D（平面型）NANDの生産能力増強を怠り（3D NANDの生産に依存していたため）、生産上の問題が全体の供給に壊滅的な打撃を与えました。
苦境に立たされているサムスンは、既にフラッシュメモリが不足しているため、92億ドル規模の平昌（ピョンテク）工場の生産を3ヶ月前倒しで開始しました。また、西安工場もかなりの生産量を達成しています。IMFT（インテル/マイクロン）は3D NANDを量産しており、年末までに3D NANDの販売量が2D NANDを上回ると見込んでいます。インテルもまた、中国・大連の新工場から最初の生産用ウエハを出荷しており、先日開催されたクレディ・スイスのカンファレンスで、最初の生産量から優れた歩留まりを達成したと述べています。インテルは当面、大連工場を3D NAND専用にする予定です（3D XPointはその後に続く予定です）。マイクロンも最近、シンガポールのFab 10の大規模な拡張を完了しました。
SK hynixは既に32層NANDを出荷しており、これは我々もテスト済みです。現在は48層NANDに取り組んでいます。また、上記のロードマップには記載されていませんが、72層NANDも計画しています。
東芝とWDは共同でフラッシュフォワード・イニシアチブに取り組んでおり、48層NANDを出荷している（東芝はiPhone 7向け48層NAND供給契約で復活を遂げている）ものの、その量は多くない。現在サンディスクを傘下に持つWDは、2017年末までに生産量の40%のみを3D BiCS NANDとして出荷すると示唆しており、これはインテルとマイクロンの3D NANDクロスオーバーから1年遅れていることを意味する。WDは2017年に三重県に32億ドル規模のBiCSファブを建設し、現在三重県四日市工場を3D NANDに移行させている。
四日市工場は世界最大のファブです。WD/東芝がBiCS 3D NANDの生産を本格化させるまで、NAND不足は解消されないでしょう。しかし、同社はまだ64層NANDのOEM認定を取得しなければならないため、このプロセスは来年半ばから後半まで長引く可能性があります。
中国国営の清華グループ（揚子江蓄電科技という名称）が運営する新規のXMC工場は2018年に稼働開始する予定だが、現時点ではその操業は不確定な状況だ。
ドミノ効果
これらすべては、記録的な収益を上げている NAND ベンダーにとっては素晴らしいことです (DRAMeXchange は 19.6% の増加を報告)。しかし、消費者にとっては、最悪の事態はまだ来ていない可能性があります。
約6ヶ月前にお伝えしたように、多くのサードパーティSSDベンダーは、来たる危機を乗り切るために、すでに数億ドル相当のNANDメモリを大量に備蓄していました。これらの備蓄は価格上昇を緩和するのに役立ったため、これまでのところ小売市場への影響は限定的でした。
供給不足は誰もが予想していたよりもはるかに長く続いており、来年末まで続くと予想しています。NANDの先取り在庫は既に底をついているか、あるいは底をついているかのどちらかでしょう。そのため、新たな高価格が顧客に転嫁され、小売価格の上昇はさらに加速するでしょう。供給不足が深刻化するにつれ、ベンダーは当初、小規模であまり魅力的ではない顧客を無視する傾向があり、USBセグメントは既に業界全体よりもNAND価格の急騰を経験しているとの噂もあります。（突如、USBクラスのNANDがSSDに匹敵するほどの性能を持つようになるかもしれません。）
もちろん、どんな供給不足でも同じですが、需要がすべて満たされた後には、NANDを大量生産し続ける新しい工場が多数建設されるため、供給過剰に陥る可能性があります。そうなるのは、もしそうなるとしても、おそらく2018年になるでしょう。
多くのアナリストは、今後数か月で SSD の価格が 20 ～ 25% 上昇すると予測しています。そのため、SSD または HDD を購入する予定があるなら、今がチャンスです。
ポール・アルコーンはTom's Hardware USの編集長です。CPU、ストレージ、エンタープライズハードウェアに関するニュースやレビューも執筆しています。
