インテル 2021年第4四半期: 激しい競争がインテルの業績に打撃

インテルは水曜日に2021年第4四半期および通期の決算を発表しました。PCおよびサーバー向けCPUの堅調な需要に支えられ、同社は過去最高の四半期および通期売上高を記録しました。しかし、サプライチェーンの問題により、インテルのPCプラットフォームの出荷数量は数量ベースでは引き続き減少しているものの、金額ベースでは急増しており、警戒すべき兆候もいくつか見られます。

好調な業績、慎重な見通し

インテルは2021年第4四半期に205億ドルの利益を上げ、ガイダンスを13億ドル上回り、前年同期比3%増となりました。通期の売上高は790億ドルで、前年同期の779億ドルから増加しました（GAAPデータ）。注目すべき点は、インテルがNAND部門の業績をレポートに含めなくなったことです。

粗利益率に関しては、2021年第4四半期は53.6%（前年比3.2%減）、通年では55.4%（2020年比0.6%減）となりました。Intelは、10nmクラスのプロセス技術は14nmクラスのノードよりも大幅に複雑であるため、この世代の製造プロセスでは、近年一般的であった約60%の粗利益率を達成することはできないと警告しています。 

利益面では、インテルの第4四半期の純利益は46億ドルで、2020年第4四半期の59億ドルから大幅に減少しました。年間では、インテルの2021年の純利益は2020年の209億ドルから199億ドルに減少しました。

インテルCEOのパット・ゲルシンガーは、「第4四半期は素晴らしい1年を締めくくる素晴らしい四半期となりました。四半期売上高はガイダンスを10億ドル以上上回り、四半期および通期で当社史上最高の売上高を達成しました。技術開発、製造、そして既存事業と新興事業における実行への厳格な注力は、この業績に反映されています。IDM 2.0戦略を着実に実行し、長期的かつ持続可能な成長の推進に引き続き注力していきます。」と述べています。

インテルは第1四半期の売上高を183億ドルと予想しており、これは2021年第1四半期とほぼ同水準となる見込みです。しかし、2022年は年間53週であるため、今四半期には1週間の期間が追加されるため、売上高は前年同期を下回ると予想されているようです。さらに、新製品の立ち上げ、コスト上昇、そしておそらくは次期製品の前払い金の発生により、同社の粗利益率は49%に低下する見込みです（2021年第1四半期の52%から低下し、今後数年間のガイダンスである51%～53%からも低下）。

クライアントコンピューティンググループ：販売量は減少、価格は再び上昇 

第4四半期、インテルはノートPC向けに3,000万台以上のプレミアムTiger Lake CPUを出荷したほか、デスクトップPCとノートPC向けに第12世代「Alder Lake」プロセッサの出荷も開始しました。どの企業も高価格帯のSKUを優先的に出荷する傾向があるため、インテルが販売したADLチップの大部分はおそらくハイエンドモデルであり、それが当然ながら平均販売価格を押し上げたと考えられます。  

「当社は、史上最速のクライアントプロセッサである第12世代『Alder Lake』などの製品により、リーダーシップの地位をさらに拡大しています。このプロセッサは現在、世界30か国の140社を超える顧客に出荷されています」とゲルシンガー氏は述べた。 

さらに同社は、2020年第4四半期にはIntelにほとんど存在しなかった製品カテゴリであるArc「Alchemist」ディスクリートGPUの出荷を開始しました。残念ながら、IntelはディスクリートGPUの量と平均販売価格について詳細を明らかにしませんでした。 

2021年通年では、インテルのCCGの収益は405億ドルに達し、2020年から1％増加しましたが、これは進行中のPCブームの中では驚くほど低い成長です。 

データセンターグループ：成長が回復、ASPは緩やかに上昇

インテルのCCGは同社のドル箱ですが、データセンターグループ（DCG）は、非常に高い平均販売価格によって、間違いなく同社の利益を創出しています。AMDとの競争は激しいものの、サーバー需要の増加により、インテルのDCGは引き続き好調な業績を維持しています。 

「DCGにとって記録的な四半期となり、前年比20％の成長を遂げ、引き続きクラウドおよびデータセンターの顧客にとって最適なパートナーであり続けています」とゲルシンガー氏は述べた。

第4四半期、インテルのDCG売上高は、前年同期の61億ドルから73億ドル（Optane、AIアクセラレーター、イーサネット、シリコンフォトニクス製品を除く）に増加しました。インテルによると、DCGの企業および政府機関への出荷は前年同期比53%増、通信事業者への販売は22%増加しましたが、ハイパースケールクラウドサービスプロバイダーへの供給は5%減少しました。全体として、販売数量は17%増加しましたが、平均販売価格は4%上昇しました。 

これらの組織はすべて、主にインテルの第3世代Xeonスケーラブル「Ice Lake」プロセッサーを購入していました。このプロセッサーは、同社の第2世代10nmテクノロジーを採用しています。この特定のノードは前世代の製品よりも収益性が低く、AMDとの競争が激しいため、インテルはメインストリームおよびハイエンドサーバー製品の価格調整を余儀なくされました。その結果、DCGの営業利益率は2020年第4四半期の34%から2021年第4四半期には24%に低下し、営業利益は21億ドルから17億ドルに減少しました。  

Intel は、現在製造および導入されているサーバーの大部分を依然として支配していますが、AMD もシェアを拡大​​しているため、Intel はかなり珍しい方法で自社の立場を改めて強調することを選択しました。 

「12月のXeon出荷数は、競合他社による2021年通年のサーバーCPU出荷数の合計を上回ると予想している」とインテルのトップは述べ、サーバー市場におけるAMDのユニットシェアがまだ10%未満であることを示唆した。 

しかし、DCGの2021年通期の収益は258億ドルで前年比1％減となり、競争が激化していることを明確に示すことから、年間について言及するのはあまり良い考えではないかもしれない。

まとめ

インテルは、半導体市場における揺るぎないリーダーシップの回復を目指し、ビジネスモデルをIDM 2.0へと移行させながら、収益の拡大と収益性を維持しています。2021年の売上高は790億ドル（前年比1.4%増）、純利益は199億ドルでした。 

インテルは引き続き競争力のある製品をラインナップしていますが、成長は鈍化しています。クライアントコンピュータグループの2021年の売上高は405億ドルで、2020年比1%増となりました。一方、データセンターグループの売上高は258億ドルで、前年比1%減となりました。10nmプロセスのコスト上昇、次世代ノードへの投資、一部製品のアウトソーシング、そして激しい競争により、同社の利益率も低下しました。  

一時的な困難にもかかわらず、インテルは製品の研究開発と次世代プロセス技術への多額の投資により、長期的な成長に楽観的な見通しを維持しています。同社は今後数週間以内に投資家向け説明会を開催し、今後の計画の概要を説明する予定です。 

「2021年を振り返ると、私たちが計画したすべての分野で大きな進歩を遂げてきました」とゲルシンガーは述べた。「まだやるべきことは山積していますが、私たちは集中力と活力に満ち、勢いを増しています。この素晴らしい旅を続ける中で、私たちの進捗状況を皆様と共有できることを楽しみにしています。投資家向け説明会が近づいてきており、そこで戦略を発表する予定です。お伝えしたいことはたくさんあります。」

アントン・シロフはTom's Hardwareの寄稿ライターです。過去数十年にわたり、CPUやGPUからスーパーコンピュータ、最新のプロセス技術や最新の製造ツールからハイテク業界のトレンドまで、あらゆる分野をカバーしてきました。