DigiTimesの報道によると、TSMCは2026年から、先端プロセス技術を用いて製造されるウエハーの価格を5～10%引き上げる予定だ。この新たな価格戦略は、米国と台湾における先端製造能力の拡大に伴う設備投資（CapEx）の増加を反映したものとされている。同時に、利益率目標の達成も目指しているという。基本的な計算を行った結果、価格引き上げはTSMCの設備投資状況を大幅に改善することが判明した。しかしながら、TSMCから発表された価格引き上げに関する更なる説明を待ちたい。
来年最大10％の値上げ
TSMCの技術ポートフォリオの利用を促進し、複数の製品カテゴリーにわたる顧客エンゲージメントを深め、ファウンドリの旧式ファブを最大限に活用できるよう、レガシーノードと最先端ノードの両方を注文する顧客は、特別な価格優遇措置の対象となる可能性があります。ただし、最新ノードのみに注力する顧客は、値上げの全額を負担することになります。
注目すべきは、TSMCのアリゾナ州Fab 21におけるチップ生産コストが、台湾のファブと比較して既に約15%高くなっていることです。しかし、2026年に予定されている価格調整は、地域特有の例外なく、すべての拠点で均一に実施されると言われています。つまり、仮に今年台湾で製造されたN5/N4ベースのチップは、来年米国で製造されると25%高くなることになります。つまり、台湾でシリコンを製造した方が依然として安価になるということです。
AMDの最高経営責任者（CEO）であるリサ・スー氏は最近、米国でのチップ生産コストは台湾に比べて5%から20%高いことを認めた。しかし、AMDはこれらのコスト上昇を受け入れており、これはTSMCが米国工場の追加費用を顧客に転嫁することに成功し、同社の利益率への圧力をいくらか緩和していることを示している。
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ノード | 噂の価格 | 年 |
A16 | 4万5000ドル | 2026年後半 |
窒素 | 3万ドル | 2025年後半 |
N3 | 18,000ドル～20,000ドル | 2022年下半期 |
N5 | 1万6000ドル | 2020 |
N7 | 1万ドル | 2018 |
N10 | 6,000ドル | 2016 |
N28 | 3,000ドル | 2014 |
40nm | 2,600ドル | 2008 |
90nm | 2,000ドル | 2004 |
TSMCの公式データによると、N5/N4およびN3プロセス技術は、2025年第2四半期の同社のウエハー処理収益の約50％を占めています。ゲームコンソールからクライアントPC、ゲーム用グラフィックプロセッサからAIおよびHPCアプリケーション用のGPUまですべてを含むTSMCのHPCセグメントは、収益の60％を占め、スマートフォン用SoCは2025年第2四半期の同社の収益300億7000万ドルの27％を占めました。
スマートフォンやAI/HPCプロセッサの大部分がTSMCのN7/N6製造技術からより高度なノードに移行する傾向があることを考えると、TSMCは来年、生産する製品の大半（約87%）の見積価格を5%から10%引き上げる計画のようです。N3とN4/N5の平均増加率が約7.5%になると仮定すると、TSMCのN3とN4/N5の絶対収益が現在の水準にとどまる限り、同社は90億ドルの「追加」収益を得ることになります。AppleはTSMCのN2（N3よりも高価）チップの生産を増強するため、TSMCの収益は増加すると予想されますが、同社のN3の収益が現在の水準にとどまるかどうかはまだ不明です。
N2/N2P/A16対応ファブはN3対応ファブよりも高価であることに留意してください。そのため、TSMCは次世代ファブへの投資額を、現世代の製造設備への投資額よりも増やしています。さらに、この技術はチップ設計者の間でN3やN5の開発段階よりも人気が高まっているため、ファウンドリはN2対応ファブへの投資を増やす必要があります。
また、同社は今後数年間で台湾の最先端の工場に加えて、アリゾナ州に追加の製造工場、近隣の先進的なパッケージング施設、米国に研究開発センターを建設する予定であることを考えると、2026年、2027年、2028年の設備投資額を420億ドル以上に増やす必要があるかもしれない。そのため、同社にとってポートフォリオ全体の値上げは理にかなっている。
価格上昇による90億ドルの追加利益は、TSMCに新たなN2対応工場を建設させるほどのものではありませんが、これは同社の2025年の設備投資額（380億ドルから420億ドルと予想）の21%から23%を占めます。したがって、90億ドルはTSMCにとって、利益率の維持や設備投資の増加という点で非常に重要な意味を持つでしょう。
顧客はより多く支払う準備ができていますか?
TSMCの顧客は、少なくともAMDとNvidiaのCEOの発言から判断すると、このような価格上昇に備えているようだ。TSMCの3nmおよび4nm/5nmクラスの技術は、Intel Foundryとの競合はなく、Samsung Foundryとの競合も限定的だ。
2nmクラスのノードにより、TSMCは少なくとも数年間はより安定した状況を維持できるでしょう。TSMCの2nmクラスの技術は、N3EやN3Pと比較して、性能、消費電力、面積において大幅な改善をもたらすため、顧客は喜んで追加料金を支払うと予想されます。そのため、TSMCはN2ウェーハ1枚あたり3万ドル、A16ウェーハ1枚あたり4万5000ドルの価格設定を計画していると噂されています。現在、複数の企業がN2/N2Pチップのテープアウトを行い、2026～2027年に量産を計画しているため、これらの企業はTSMCからこれらのウェーハを購入する以外に選択肢はありません。
最後に、TSMCの2nmクラスの製造技術は、当分の間、競合相手がいないことを念頭に置いておく必要があります。Intelの18Aは、GAAトランジスタのみを使用するN2/N2Pとは異なり、ゲート・オール・アラウンド・トランジスタとバックサイド・パワー・デリバリーを特徴としているにもかかわらず、アリゾナのファブにおけるサードパーティによる量産はまだ承認されていません。さらに、Intel以外では18Aに大きな関心が寄せられているようには見えません。
したがって、少なくとも18A-P、あるいは14AがIntel Foundryの顧客に提供されるまでは、TSMCのN2/N2P/A16は、少なくとも量産能力においては比類のない存在となるでしょう。そのため、TSMCはN2/N2P/A16対応の生産能力を、2025年後半には台湾で月産2万枚未満から、2028年までに台湾の複数のファブと米国のファブ1か所で月産20万枚まで急速に拡大すると報じられています。
TSMCは、このような大規模な最先端生産能力を維持するために数百億ドルの資金を必要としており、価格引き上げはその手段の一つです。TSMCにさらなる説明を求めて連絡を取り、返答を待っています。
アントン・シロフはTom's Hardwareの寄稿ライターです。過去数十年にわたり、CPUやGPUからスーパーコンピュータ、最新のプロセス技術や最新の製造ツールからハイテク業界のトレンドまで、あらゆる分野をカバーしてきました。
