AMDが半導体年間売上高成長率予測を65%上回る一方、インテルは1%減少

IC Insightsによる半導体業界の2021年の収益成長予測は、明確な上昇傾向を示しています。AMDは前年比65%の収益成長でトップに立ち、GPUとCPU製品の両方において、個人向け、業務用、HPC（ハイパフォーマンスコンピューティング）市場の全カテゴリーで力強い成長を遂げています。一方、Intelの収益成長は1%減少しました。他に収益がマイナス成長となったのはソニーのみで、3%の減少となりました。

この予測は業界全体の明確な成長を示しており、売上高は平均23%増加すると予測されています。これは出荷量（販売数）の20%増加と平均販売価格（ASP）の3%増加が牽引要因です。IC業界が2008年から2009年にかけての世界的不況の余波を受け、前年比約33%の成長を記録した2010年以来、これほど高い成長は見られていません。

しかし、数字をより詳しく見てみると、より興味深い点が浮かび上がってくる。AMDが65%増でトップに立ち、台湾のMediaTek (60%)が僅差で続いている。AMDの65%の収益増とこの成長予測におけるリーダーシップは、同社がいかにして消費者市場で快適な地位を確立してきたかを示しているが、同社の収益爆発は主に製品のASP（平均販売価格）の上昇によるものだ。これはそれ自体が強力で揺るぎない実行力の結果である。AMDはEPYC製品でサーバー市場に強い印象を与えている。また同社はHPC顧客にも対応し、トップ500のうちAMDハードウェアで稼働するシステムの数を2020年と比較して21から49に倍増させた。そして、そこで最大の利益が生み出されるのだ。

Nvidiaは54%の増収で僅差の3位につけました。Qualcommは51%増で4位、中国の半導体メーカーSMICは39%の増収を達成しました。2021年の収益上位5社のうち、シリコン設計を行うファブレス企業が4社も含まれているという興味深い点もあります。実際にシリコンウェーハを製造しているのはSMICのみです。IC Insightsは、現在最も強力なシリコン製造専業メーカーと目されているTSMCの増収率は21%と予測していますが、これは専業半導体メーカーとしては最低の伸び率です。25社中、WD/SanDiskの増収率は12%と、実際には最も低い伸び率となっています。

インテルは、新たに設立したIFS（インテルファウンドリーサービス）グループの一環として、外部消費者に最初のウェハを出荷したにもかかわらず、2020年と比較して1％縮小し、収益がマイナスに陥った最初の企業です。しかし、インテルにとってこの新しい収益源は、収益が比較的横ばいにとどまった理由の一部です。同社は、台頭するAMDと変化する市場状況に対応するために戦略を転換する必要があったためであり、これにはNvidiaとArmの両方が役割を果たしました。同時に、インテルは製造事業とシステムインテグレーターの両方で供給のボトルネックにも直面しており、これらすべての要素がインテルの業績に影響を与えています。また、インテルもまた、IFSを通じて自社とパートナーの両方のために製造能力の増強に投資していることを忘れてはなりません。これらは資本集約的なビジネス上の決定であり、すべてが会社の最終利益に悪影響を及ぼします。結局のところ、今日の利益を犠牲にして明日のより大きな利益を得ることこそが、投資の本質なのです。 Intelは2021年の収益予測を770億ドルとしているが、これはAMDの2021年の収益予測150億ドルとはまったく異なる。これはIC Insightの現在の予測である、2020年の年間収益97億6000万ドルに対して65%の成長率と一致する。

ソニーはリストの最後を飾る存在であり、PS5が好調な売れ行きを見せているにもかかわらず、3%減で終了した。ソニーは、異常な市場環境下での物流と需要の変動により部品の確保に苦戦しており、2022年3月までのPS5販売台数予測を100万台下方修正した。

総じて、半導体市場は11年ぶりの力強い成長を遂げているようです。平均販売価格の上昇よりも出荷量の増加によってこの成長が実現していることは、消費者市場とテクノロジー市場全体にとって好ましい兆候であり、COVID-19パンデミック以降、デジタルへの注目が高まっていることの表れと言えるでしょう。この危機により、物流部門とハードウェア製造部門は、これまでの耐久力を超えた事業拡大を余儀なくされました。